钻空子!投资人的钱做垫脚石这样的基金你还会买

大家好,我是蔡九哥,最近我在选基金的时候发现了一些让自己无法容忍的事情。作为金融行业的“纪检委”,因为事关其他投资者交易的公平性和该基金持有人的利益,九哥认为很有必要揭露一下。事情还得从举牌制度说起。

众所周知,上市公司持股超过5%的投资者需要及时举牌公告披露,但是事情似乎并没有那么简单。截至2019年末,交银施罗德基金公司旗下基金经理何帅管理3只不同的基金,持仓数只股票合计持股都超过5%。

经济社会的发展状况,从很多细微的地方都能反映出来。城市交通拥堵指数只是衡量经济复苏的一个指标,类似的数据指标还有一些,可以与之对照,作为评估经济复苏状况的参考因子。比如,国家能源局发布的数据显示,3月份全社会用电量5493亿千瓦时,环比提高3.6个百分点。交通运输科学研究院发布的最新数据显示,3月中国运输生产指数为121.2点,比2月向上反弹12.6个百分点。挖掘机指数的回升则更为强劲,中金挖机利用指数显示,3月中金挖机利用指数同比上升13.7%。国家信息中心大数据发展部的“夜间灯光指数”显示,4月初夜间灯光亮度比2月初提高近200%。

从这些先行指标也可看出,疫情确实对我国经济造成了巨大冲击,但影响只是暂时的,在步入复工复产阶段后,经济得以快速复苏,彰显我国经济具有强大的发展韧性和抗压能力。由此也给民众树立了信心,不要被疫情所带来的困难压垮,应对未来经济抱有信心,全身心投入到复工复产之中,最终就能克服眼前的困难,赢得抗疫胜利和更长远的发展。

不过,在市场平淡的时候,小盘股也会因流动性较差,出现不少问题,如果公司出现风险事件,过高的仓位会使基金经理很被动,当然,基金持有人的权益也将受到损害。

细心观察可以发现,何帅管理的三只基金持仓已非常同质化,根据同花顺iFind显示,截止2019年四季报,基金前十大重仓股差别不大,其中,美亚柏科、思创医惠、三花智控、恒华科技、鄂武商A、山东药玻、立讯精密、华宇软件、万科A等九只股票在三只产品中都属于前十大重仓。其实,这一现象较为容易理解。受基金经理个人精力等因素影响,同一基金经理管理的不同产品持仓同质化是比较普遍的现象,但是大多数基金经理都会规避超限持股的规定。

按照举牌规则,六个月内不得卖出上市公司的股票,或者在卖出后六个月内又买入,由此所得收益归该上市公司所有。截至2019年末,相较去年第三季度,何帅管理的三只基金均有或多或少的持股变动,这也已越过举牌未披露并进行短线交易的红线。

“幸好现在科技发达,很多联系工作都可以在网上进行。”马亚伟说,虽然不能出门,但是可以在网上进行“云调度”,让需求和资源迅速配对。

基金经理管理的产品想要从众多公募基金中脱颖而出,就一定要有较为亮眼的业绩,而重仓小盘股似乎可以提供弯道超车的机会。

不同基金都由同一基金经理管理,相当于“一颗大脑管理三个钱包”,这与普通投资者使用不同的证券账户合计持有超过5%的A公司股票区别有多大?

现代都市出行,主要依赖于机动车辆,交通拥堵虽然给市民增加很多麻烦,但也说明城市交通异常繁忙,人流、物流来往交流非常频繁,乃是城市经济社会繁荣的一个缩影。疫情令社会陷入停滞状态,各行各业被按下“暂停键”,城市交通亦变得异常冷清,甚或令人不堪忍受,昔日的拥堵,反而愈发显得珍贵了。

一颗大脑管理三个钱包?

思创医惠机构持仓中,交银阿尔法核心混合、交银行业灵活配置混合、交银持续成长主题混合三只基金分别持有2023万股、1394万股、1331万股,持股合计为4748万股,占上市公司总股本比例为5.46%。

由此可见,包括城市交通拥堵指数、用电量等经济先行指标均呈现“U”形反转,呈现由高到低、再逐渐升高的趋势,4月份以来延续回升态势,与复工复产进程高度吻合,显示我国经济正在加速恢复。这些先行指标有的紧贴民生,民众感受较为直接,也有的属于行业指标,与企业发展息息相关,而不管哪一种,都是宏观经济与微观经济的现实投射,最终均会影响到每一个人的未来生活。

关于一个基金经理管理的产品合计超限持股的问题,此前似乎已经有先例。2018年兴全基金公司因旗下多只产品合计持股金龙机电达到举牌线未披露,收到监管函。

“等到各地的医疗队员陆续来武汉支援,我当时就想着,要和江苏老家的医护人员取得联系,看看有什么能做的。”马亚伟说,1月27日起,她便开始对接江苏的医疗队和当地的志愿者。

根据4月初,中国证券投资基金业协会公布今年2月的公募基金行业数据。截至今年2月底,143家公募基金管理人管理的公募基金总只数达到6685只,公募基金资产净值合计16.36万亿元。

马亚伟是徐州人,2008年从常州工学院光电工程学院毕业,随后进入梅特勒-托利多(常州)测量技术有限公司。现在她在华中师范大学念MBA,因为家庭和学业原因,2018年定居武汉。“老公的单位是1月18日放假,我们原打算第二天去南京的弟弟家过年,爸妈也都在那里。”但是看到钟南山院士号召大家减少出行,夫妻两人犹豫了起来。“父母年纪大了,弟媳妇怀孕,我们这个时候回去,风险很大。”最终,他们决定留在武汉的家里。

“武汉当地的志愿者确实很给力,实现了物资短时间准确分发。”江苏省红十字会援武汉工作组负责人、江苏省红十字会赈灾救济部部长聂城告诉记者,江苏一家企业曾送来3000箱葱油饼,因为需要尽快发放,他们向志愿者寻求帮助。第二天天刚蒙蒙亮,志愿者就按照约定的时间出现,及时准确地完成了物资配送。“除了运送物资之外,他们也在想办法为医疗队员和需要帮助的寻找物资,确实解决了很多实际困难。”

小军是一位来自湖南岳阳的志愿者,给马亚伟留下了深刻印象。1月30日,马亚伟发现一名医生的求助信息,需要从外地赶回武汉工作。“我第一时间确认了医生的身份信息,然后就联系志愿者。”马亚伟说,志愿者小军当时在岳阳,开车4个多小时接到了这位医生。小军没有休息,又立刻出发,花了近5个小时才到达武汉。让马亚伟最感动的是,小军来了之后便决心留下做志愿者。这2个多月,他住在武汉志愿者提供的住所,从接送医护人员,到运输防护物资、食物,只要他能做,从来不含糊。最近,武汉当地企业开始复工,小军又开始免费接送出行有困难的复工人员。

为医疗队找来603把指甲刀

然而,对于绝大多数基金投资者而言,选择基金投资就是为了分散风险,平稳收益。

对于上市公司索要收益的问题,可以追溯到2007年“东吴基金违规短线交易,国投中鲁索要1500万元收益”。彼时,东吴价值成长双动力基金持有国投中鲁达955.2991万股,占其总股本5.78969%,恰恰在举牌国投中鲁不久,东吴基金又选择闪电卖出,通过二级市场减持国投中鲁,持股比例降至为总股本的2.1730%。在东吴建仓过程中,国投中鲁股价涨幅较大,从6.64元飙升至13.18元,涨幅高达98.5%。按3元/股的收益,减持600万股收益超过1500万元。

响应号召放弃回江苏过年

这几天,马亚伟开始没那么忙碌了,在家里更多的时间用来完成自己的论文。“我不忙了肯定是好事,说明各项物资供给都正常了。”她告诉记者,现在就盼着小区早日成为无疫情小区,那样就可以带着已经80天没下楼的女儿出去转转了。

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马亚伟将信息发在了小区微信群和社区网格群里,大家一起开始想办法。“有人说,把家里的捐给医疗队,但这需要挨家挨户收集,有交叉感染的风险。”很快,就有人发来信息,小区外一家水果大卖场老板愿意捐出8把水果刀,附近一家超市有31把水果刀和29把指甲刀。住在附近的郭女士买到了44把水果刀和240把指甲刀。“当时真的理解了‘群策群力’这个词,江苏队有需求,我们就一起努力解决。”马亚伟确认好这些信息后,请志愿者云朵大姐收齐这些东西送到了江苏的两支医疗队。“后来我们还对接了别的医疗队,前前后后送去了603把指甲刀。”

志愿者“云调度”形成合力

“我记得在比赛开始之前,在裁判吹哨之前,我紧张得吐了。那是因为我正在实现我的梦想,在伯纳乌对阵皇马。”

“99%的小区都是无疫情小区了,可我还是那1%。”家住武汉市关东街某小区的马亚伟是一位曾在江苏常州念大学的徐州姑娘,如今定居武汉。这两个多月里,她一直在做志愿者,为包括江苏医疗队在内的医护人员提供支持。马亚伟曾和扬子晚报记者约定,等到可以出门,拍一段美美的街景发来。

不过,实际操作中大多数短炒的收益并不多,程序非常麻烦,上市公司往往不了了之。

然而,交银施罗德基金方面并未披露任何信息。

蔡九哥和涂省时喜欢说真话,讲真事,就是想为关注投资的朋友尽量避开一些大坑,多涨点知识,少一些损失。

马亚伟说,从1月底到3月初,每天从早到晚盯着各种群,想尽办法寻找有用的资源,比上班还要辛苦。

我国已进入汽车社会,近年来各地城市交通拥堵非常严重,市民往往被堵得心焦气躁,平日里诸多抱怨。而在疫情期间,受到全民居家抗疫影响,各地城市街道空荡荡,显得一片沉寂,反倒令宅居过久的市民心生感慨,不由怀念起车水马龙的庸常日子,甚至叹谓“原来堵车也是一种幸福!”如今,随着各地疫情形势好转,步入复工复产阶段后,久违的堵车现象也随之重现,不免令人又惊又喜。

交银施罗德何帅的操作究竟是用投资者的钱为自己铺路还是为投资人着想?

另外,从公司层面来看,交银施罗德基金对基金经理何帅的行为是一无所知,还是睁一只眼闭一只眼,纵容员工钻监管空隙?

扬子晚报/紫牛新闻记者 郭靖宇

根据同花顺iFind数据显示,该基金经理何帅管理的交银持续成长主题混合、交银阿尔法核心混合、交银行业灵活配置混合等3只产品。这三只基金合计持有的美亚柏科、汇纳科技、思创医惠等股票比例全部超过5%。

汇纳科技机构持仓中,交银阿尔法核心混合、交银行业灵活配置混合、交银持续成长主题混合三只基金分别持有334万股、247万股、205万股,持股合计为785万股,占上市公司总股本比例为7.78%。

桑德罗斯说:“通常就足球场上而言,那场比赛是我穿上阿森纳球衣最棒的回忆之一。我的父亲是西班牙人,他一生都支持皇马。”

根据证券法第86条规定:“通过证券交易所的证券交易,投资者持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有一个上市公司已发行的股份达到百分之五时,应当在该事实发生之日起三日内,向国务院证券监督管理机构、证券交易所作出书面报告,通知该上市公司,并予公告;在上述期限内,不得再行买卖该上市公司的股票。”也就是说,根据证券法规定,一致行动人持有一家上市公司股份达到5%时,必须举牌公告,并遵循短线交易相关规定。

分开来看,截至2019年12月底,何帅管理的美亚柏科机构持仓中,交银阿尔法核心混合、交银行业灵活配置混合、交银持续成长主题混合三只基金分别持有2053万股、1372万股、1241万股,持股合计为4666万股,占上市公司总股本比例为5.80%。

于是,很多城市在恢复交通后,一些市民激动地在街道上飞驰,高呼“我的城市醒来了”,这是发自肺腑的真切情感,是对疫后生活重建的渴望。从数据来看,全国城市交通恢复拥堵的速度很快,表明城市恢复了人间的烟火气息,各地全力推进复工复产的措施已经取得了阶段性的成就,经济社会将快速而稳健地恢复正常化。

“2月份的时候,我们听说有一些医疗队员缺少指甲刀、水果刀,虽然是个小东西,但是没有它就很不方便。”原来,不少医疗队员因为走得急,没带这些小物件。按照防控要求,医护人员即便在驻地也不能串门,因此指甲刀、水果刀也没法相互借用。与此同时,医护人员告诉马亚伟,隔离病房里面没有家属陪护,病人剪指甲也成了难题。马亚伟告诉扬子晚报记者,第一次统计下来,需要132套指甲刀和水果刀!

值得注意的是,兴全基金超限持股,并非主动买入,而是被动举牌。2018年8月6日,兴业基金通过旗下3只资产管理计划―兴全可交换私募债56期资产管理计划、兴全可交换私募债61期资产管理计划、兴全可交换私募债62期资产管理计划进行换股操作,分别获得金龙机电2191万股、1261.98万股和1095.93万股,合计持有该公司4548.90万股,占总股本比例为5.66%,持股比例超过5%而举牌。

“压力挺大的,一方面不能和家人团聚,另一方面是担心生病。”马亚伟说,那几天她除了抓紧囤积大量的生活物品,每天就是不停地刷新各种信息。一位外地的同学发来信息:“如果你感染了,我就去武汉把孩子给你接回来。”看到这句话,她瞬间泪目。

鸡蛋都放一个篮子里安不安全?

从持仓来看,何帅管理的基金恰恰偏爱中小盘股。假如市场行情持续火热,不论是游资还是投资者对小盘股的关注程度都会有所增加,小盘股市值也会水涨船高。届时,重仓这些股票的基金也能获得较好的业绩。

“在我儿时成长的时候,我一直都看皇马的比赛,目睹他们成为一支难以置信的球队,一支我梦想未来能够效力的球队。那天在伯纳乌的比赛,是我一生中最紧张的时刻。”